השוואת תשואות
פנסיה, גמל והשתלמות

מסלול מניות הוא מסלול השקעה בו רוב הכספים מושקעים במניות — בארץ ובחו"ל. מסלול זה מתאים לחוסכים צעירים עם אופק השקעה ארוך שמסוגלים לסבול תנודתיות, לטווח רווח גבוה יותר.

המסלול הכללי (ברירת המחדל) הוא מסלול מאוזן המשלב מניות, אג"ח ונכסים אלטרנטיביים. בדרך כלל כ-50% מנייתי וכ-50% סולידי. מתאים למרבית החוסכים.

מסלול תלוי גיל מתאים את רמת הסיכון לגיל החוסך אוטומטית. בני 50 ומטה — חשיפה מנייתית גבוהה. ככל שמתקרבים לפנסיה, המסלול עובר לאפיקים סולידיים יותר.

מסלול אשראי משקיע בעיקר באשראי פרטי, הלוואות ואג"ח קונצרניות. מתאים לחוסכים המחפשים תשואה עודפת מעל אג"ח ממשלתי עם רמת סיכון בינונית.

קרן פנסיה מספקת גם כיסוי ביטוחי (נכות ושארים) ומשולמת כקצבה חודשית. גמל להשקעה הוא חיסכון נטו ללא כיסוי ביטוחי, עם גמישות גבוהה יותר — כקצבה (פטורה ממס) או כסכום חד-פעמי (עם מס רווחי הון 25%).

בפנסיה מקיפה, המדינה מבטיחה תשואה קבועה (כ-4.86% שנתי) על כ-30% מהכספים דרך אג"ח מיועדות. מדובר ביתרון ייחודי שאינו קיים בביטוחי מנהלים או בגמל — ולכן ביצועים מנייתיים בפנסיה מקיפה עשויים להיראות שמרניים יותר, אך זה לא בהכרח חיסרון.

קרן השתלמות היא חיסכון לטווח בינוני (6 שנים לפחות) עם הטבת מס ייחודית — הרווחים פטורים ממס לחלוטין עד לתקרה. גמל להשקעה הוא חיסכון חופשי יותר ללא תקרה, אך ללא פטור ממס על רווחי הון בפדיון כסכום חד-פעמי.